Power Corporation est une société internationale de gestion et de portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Ses principales participations consistent en des sociétés de premier plan dans les secteurs de l’assurance, de la retraite, de la gestion de patrimoine et de l’investissement, incluant un portefeuille de plateformes de placements dans des actifs alternatifs.
Les actions de la Société sont cotées à la Bourse de Toronto
(TSX : POW; POW.PR.E).
Faits saillants
Indicateurs clés du T4 de 2023
24,7milliards $
Capitalisation boursière
53,53 $
Valeur de l’actif net ajustée par action(1)
5,5 %
Taux de rendement en dividende(2)
32,49 $
Valeur comptable par action participante(3)
Faits saillants financiers de 2023
2,28milliards $
Bénéfice net lié aux activités poursuivies(4)
2,96milliards $
Bénéfice net ajusté lié aux activités poursuivies(1)(4)
3,45 $
Bénéfice net lié aux activités poursuivies par action(4)
4,47 $
Bénéfice net ajusté lié aux activités poursuivies par action(1)(4)
2,10 $
Dividendes déclarés par action(4)
- * Déclaré le 20 mars 2024.
3,1
billions $
Actif consolidé et actif administré(1)
749
milliards $
Total de l’actif consolidé
2,0
milliard $
Capital retourné aux actionnaires(5)
- Le bénéfice net ajusté lié aux activités poursuivies (ou bénéfice net ajusté) de même que l’actif consolidé et l’actif administré sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La valeur de l’actif net ajustée par action et le bénéfice net ajusté lié aux activités poursuivies par action (ou bénéfice net ajusté par action) sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS (incluant les ratios non conformes aux normes IFRS) n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres entités. Pour obtenir les définitions, des explications supplémentaires quant à leur utilisation et les rapprochements de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et des mesures conformes aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières non conformes aux normes IFRS et plus particulièrement aux sous-sections intitulées Valeur de l’actif net ajustée, Bénéfice net ajusté et Actif consolidé et actif géré et actif consolidé et actif administré incluses dans la section Rapprochements des mesures financières conformes aux normes IFRS et des mesures financières non conformes aux normes IFRS de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Ces définitions, explications et rapprochements sont par ailleurs intégrés par renvoi dans les présentes.
- Le taux de rendement en dividende est calculé en divisant le dividende annualisé, selon le dividende déclaré le 13 novembre 2023, par le cours de l’action au 31 décembre 2023.
- Pour une explication de la composition de la valeur comptable par action participante, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Attribuable aux détenteurs d’actions participantes.
- Inclut les dividendes versés aux détenteurs d’actions participantes et les actions rachetées dans le cadre du programme d’offre publique de rachat dans le cours normal des activités.
Power et les sociétés de son groupe
Nous investissons dans nos collectivités
Collectivités
48,9
millions $
en dons de bienfaisance
Environ
1 800
organismes communautaires soutenus au Canada
4,2
milliards $
en biens et services, et en taxes payées aux divers paliers gouvernementaux
Nos principes d’investissement fondamentaux
- Perspective à long terme
- Entreprises de premier plan offrant un profil de croissance intéressant
- Supervision étroite de la gouvernance
- Approche prudente à l’égard de la gestion du risque
Stratégie de création de valeur axée sur trois leviers clés
1
Leviers internes des sociétés en exploitation cotées en bourse
Stratégies de croissance interne au sein de chacune de nos sociétés en exploitation cotées en bourse : Great‑West Lifeco, IGM et GBL
2
Leviers des sociétés en exploitation cotées en bourse en matière de fusions et acquisitions
Déploiement et redéploiement de capitaux
3
Leviers au niveau de Power Corporation
Mesures que nous pouvons prendre au sein de Power et entre Power et ses sociétés en exploitation cotées en bourse et ses entreprises de gestion d'actifs alternatifs
Sociétés en exploitation cotées en bourse
Great‑West Lifeco est une société de portefeuille internationale spécialisée dans les services financiers qui détient des participations dans les secteurs de l’assurance‑vie, de l’assurance‑maladie, des services de retraite et de placement, de la gestion d’actifs et de la réassurance, et qui exerce ses activités principalement au Canada, aux États‑Unis et en Europe.
Indicateurs clés du T4 de 2023
40,9
milliards $
Capitalisation boursière(1)
2,85
billions $
Total de l’actif administré(2)(3)
713
milliards $
Total de l’actif consolidé
Faits saillants financiers de 2023
2,74milliards $
Bénéfice net(4)
3,67milliards $
Bénéfice fondamental(2)(4)
12,4 %
Rendement des capitaux propres(4)(5)
16,6 %
Rendement des capitaux propres fondamental(2)(4)(5)
Plus de 42millions
de relations clients(6)
Plus de
232 000
relations conseillers(6)
Plus de
33 500
employés(6)
Faits saillants de la création de valeur en 2023
- Repositionnement de ses activités aux États-Unis afin de concentrer son attention sur les activités de premier plan d’Empower en matière de retraite et de gestion de patrimoine, par l’entremise de l’intégration réussie des récentes transactions et de la vente de Putnam
- Acquisitions d’IPC et de Value Partners, faisant progresser Great-West Lifeco vers l’atteinte de son objectif visant à établir l’une des principales plateformes pour les conseillers indépendants au Canada
- Poursuite du repositionnement de son portefeuille d’entreprises par l’entremise de mesures stratégiques et d’une exécution rigoureuse afin de développer sa marque et de créer de la valeur à long terme
Marques
- Pour une explication de la composition de la capitalisation boursière, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- L’actif administré et le bénéfice fondamental sont désignés par Great‑West Lifeco comme étant des mesures financières non conformes aux PCGR. Le rendement des capitaux propres fondamental est désigné par Great‑West Lifeco comme étant un ratio financier non conforme aux PCGR. Les mesures financières non conformes aux PCGR (incluant les ratios non conformes aux PCGR) n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres entités. Pour obtenir les définitions, des explications supplémentaires quant à leur utilisation et le rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures conformes aux normes PCGR, se reporter à la section Mesures financières et ratios non conformes aux PCGR et plus particulièrement aux sous-sections Actif géré et actif administré, Bénéfice fondamental (perte fondamentale) et Ratios non conformes aux PCGR de la partie B du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Ces définitions, explications et rapprochements sont par ailleurs intégrés par renvoi dans les présentes.
- Les autres actifs gérés comprenaient un montant de 161,6 G$ lié aux activités abandonnées de Putnam Investments.
- Attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
- Pour une explication de la composition du rendement des capitaux propres présenté par Great‑West Lifeco, se reporter à la section Glossaire de la partie B du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Les montants sont en date du 31 décembre 2023 et incluent ceux liés à Putnam Investments, qui a été vendue le 1er janvier 2024.
La Financière IGM est une société de gestion de patrimoine et d'actifs de premier plan qui soutient des conseillers et les clients qu’ils servent au Canada, ainsi que des investisseurs institutionnels en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.
Indicateurs clés du T4 de 2023
8,3
milliards $
Capitalisation boursière
240
milliards $
Actif géré et actif sous service‑conseils(1)
389
milliards $
Actif géré et actif sous services‑conseils incluant les investissements stratégiques(1)
Faits saillants financiers de 2023
1,15milliard $
Bénéfice net(2)
821millions $
Bénéfice net ajusté(2)(3)
18,2 %
Rendement des capitaux propres(2)
13,0 %
Rendement des capitaux propres ajustés(2)(3)
Plus de 30 000
conseillers externes servant plus d’un million de clients de Mackenzie
Plus de
1million
de clients aidés par plus de 3 100 conseillers d'IG Gestion de patrimoine
Plus de
3 600
employés dans l’ensemble du groupe de sociétés d’IGM
Faits saillants de la création de valeur en 2023
- Placement dans Rockefeller Capital Management, permettant, grâce à une marque emblématique, l’accroissement de la présence d’IGM sur le marché de la gestion de patrimoine aux États-Unis dans les segments des clients à valeur élevée et très élevée
- Augmentation de la participation dans ChinaAMC, renforçant sa participation dans le secteur chinois de la gestion d’actifs par l’entremise de l’un des plus importants gestionnaires d’actifs en Chine
- Rationalisation et repositionnement des activités d’IGM en vue d’une croissance future, ses secteurs étant réalignés afin qu’IGM se concentre sur ses activités en tant que société de gestion de patrimoine et de gestion d’actifs
Marques
Gestion de patrimoine
gestion d’actifs
- Pour une explication de la composition de l’actif géré et de l’actif sous services-conseils d’IGM, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
- Le bénéfice net ajusté est désigné par IGM comme étant une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Le rendement des capitaux propres ajusté est désigné par IGM comme étant un ratio financier non conforme aux normes IFRS. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS (incluant les ratios non conformes aux IFRS) n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres entités. Pour obtenir une définition, des explications supplémentaires quant à son utilisation et le rapprochement de cette mesure financière non conforme aux normes IFRS et de la mesure conforme aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et plus particulièrement au Tableau 1 : Rapprochement des mesures financières non conformes aux normes IFRS de la partie C du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette définition, ces explications et ce rapprochement sont par ailleurs intégrés par renvoi dans les présentes.
Groupe Bruxelles Lambert (GBL) est un investisseur actif de premier plan en Europe, privilégiant la création de valeur à long terme et maintenant un portefeuille diversifié de grande qualité composé de placements cotés et privés, ainsi que de placements alternatifs par l’intermédiaire de GBL Capital.
Statistiques du T4 de 2023
10,4
milliards €
Capitalisation boursière
Valeur de l’actif net(1)
Total GBL :
16,7
milliards €
Quote-part revenant à Power :
2,6
milliards €
Investissement total de la Financière Power depuis sa création :
574
millions $
Dividendes reçus par la Financière Power depuis 1987 :
1,7
milliard $
Un partenariat officiel entre les familles Desmarais et Frère depuis
plus de 30ans
Faits saillants de la création de valeur en 2023
- Création de valeur par l’entremise des actifs privés et de GBL Capital, et montants en trésorerie records retournés aux actionnaires
- Renforcement de la gouvernance et nominations stratégiques visant à optimiser la répartition du capital et la création de valeur
- Recentrage du portefeuille à la suite de la liquidation de ses participations dans trois sociétés cotées en bourse(2)
Portefeuille(1)
Valeur du portefeuille au 31 décembre 2023
17,5Milliards €
Actifs
cotés (3)(4)
65 % du portefeuille
16,2 % (19,3 %)
15,7 % (6,7 %)
14,4 % (7,6 %)
7,6 % (54,6 %)
5,6 % (15,9 %)
4,6 % (13,2 %)
Autre
<0,1 %
Actifs
privés (3)(4)
18,0 % du portefeuille
6,8 % (99,2 %)
4,7 % (83,4 %)
2,6 % (48,7 %)(5)
1,7 % (23,0 %)
1,6 % (15,9 %)
Actifs alternatifs (3)
17,0 % du portefeuille
Gestion d'actifs pour le compte de tiers (3)
<1 % du portefeuille
- Pour une explication de la composition de la valeur de l’actif net déclarée par GBL, qui représente la juste valeur de son portefeuille de placements, de sa trésorerie brute et de ses actions propres, moins sa dette brute, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- GEA, Holcim et MOWI. Au 31 décembre 2023, GBL détenait une participation résiduelle dans GEA, dont la valeur s’élevait à 4 M€.
- Pourcentage de la valeur du portefeuille au 31 décembre 2023.
- Participation détenue indiquée entre parenthèses.
- Participation de GBL dans Canyon, en excluant les titres détenus par GBL Capital (participation indirecte additionnelle de 1,34 % au 31 décembre 2023).
Entreprises de gestion d'actifs alternatifs
Par l’intermédiaire de ses plateformes de placements dans des actifs alternatifs, Power Corporation développe des sociétés de gestion d’actifs alternatifs qui tirent parti des capacités de placement créées au fil de nombreuses années dans plusieurs catégories d’actifs à forte croissance.
Nos entreprises de gestion d'actifs alternatifs se sont concentrées sur les investissements dans leurs activités respectives et sur la façon de les faire croître
- Mobilisation continue de capitaux auprès d’investisseurs tiers
- Lancement de fonds successeurs et de nouvelles stratégies
- Acquisition d’équipes de placement complémentaires
- Partenariats stratégiques, y compris avec des investisseurs tiers au sein du gestionnaire de Sagard
Sagard est un gestionnaire d'actifs alternatifs investissant dans cinq catégories d'actifs différentes. Il offre un capital flexible, une culture entrepreneuriale et un réseau mondial d’investisseurs, de partenaires commerciaux, de conseillers et de spécialistes en création de valeur.
- Capital de risque et de croissance
- Actions de sociétés fermées
- Instruments de crédit privé
- Redevances
- Immobilier
19,8
Milliards $
Actif géré(1)(2)(3)
92 %
de l’actif géré provenant de tiers(4)
- Au 31 décembre 2023.
- Inclut les engagements non capitalisés. Pour une explication de la composition de l’actif géré des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Comprend les placements dans Wealthsimple, représentant une juste valeur de 1,1 G$ au 31 décembre 2023, et exclut l’actif géré dans le cadre des activités de gestion de patrimoine de Sagard.
- Les tiers comprennent les entreprises associées, y compris Great‑West Lifeco, IGM et GBL, de même que des engagements des gestionnaires.
Power Sustainable est un gestionnaire d’actifs alternatifs d’envergure mondiale axé sur le développement durable qui vise à créer de la valeur à long terme en investissant activement dans des équipes de direction entrepreneuriales, ainsi que dans des sociétés et des projets dotés de modèles d’affaires durables.
- Infrastructures énergétiques
- Crédit lié aux infrastructures
- Placements privés en agroalimentaire durable
- Titres de sociétés ouvertes en Chine
4,5
Milliards $
Actif géré(1)(2)
64 %
de l’actif géré provenant de tiers(3)
- Au 31 décembre 2023.
- Inclut les engagements non capitalisés. Pour une explication de la composition de l’actif géré des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Les tiers comprennent les entreprises associées, y compris Great‑West Lifeco, de même que des engagements des gestionnaires.